前三季度公司收入保持较快增加：2025年前三季度公司完成盈余收入13.5亿元，YOY+16.7%，下流机床、3C、通用范畴等商场增速较佳，其间，变频器产品完成收入8.6亿元，YOY+16.7%；伺服系统完成收入4.1亿元，YOY+10.9%；数字动力完成收入0.3亿元，YOY+185%。从地域来看，公司海内外事务均稳步开辟，国内完成完成收入9.6亿元，YOY+18.3%；海外完成收入3.6亿元，YOY+14%。公司未来将在海外加大对通用设备的出售投入，活跃拓宽欧洲、一带一路、亚非拉等商场，估计海外收入增速将进步。
公司携手合资公司发布多款人形机器人组件，产品矩阵完成全掩盖：公司从自产和工业链企业合资两个方向切入人形机器人工业，幷于11月携手发布多款具身智能核心部件。其间，①公司新发布12mm-21mm微型无框电机、6-16mm空心杯电机、轮毂电机、超高功率密度驱动器等产品，主打高性能、低损耗等特征；②依智灵活（公司持股40%）新发布6DOF腱绳仿生驱动灵活手，产品具有6自动+5被迫自由度，整机运转寿数30万次，特色在于其选用自适应腱绳驱动，可适配杂乱异型物品抓取；③伟达立（公司持股30%）新发布40mm-170mm超短款+规范款谐波模组，在高精度、高扭矩的根底上达到轻量化作用；行星关节模组、摆线关节模组均具有高精度、高迸发等特色，适配各类人形机器人关节；轴向磁通关节模组选用最新的轴向磁通电机作为动力源，长度、体积、分量较径向电机别离削减50%、30%、30%，功率密度可达其2倍以上，扭矩密度提高130%。全体看，公司布局具身智能全工业链，产品矩阵包含电机等根底零部件以及灵活手、关节等模组产品，老练产品和新技术产品均有触及，根本掩盖当时干流人形机器人的零部件需求。而公司和科达利、上海盟立、银轮股份、开普勒等工业链公司的协作，也将加快有关产品的技术创新与场景落地。
盈余猜测及出资主张：估计2025、2026、2027公司完成别离净利润2.7、3.2、3.9亿元，yoy别离为+10.1%、+18.9%、+20.3%，EPS别离为1.3、1.5、1.8元，当时A股价对应PE别离为68、57、47倍，咱们看好公司未来发展前途，保持公司“买进”的出资主张。